Tesouro Direto, como funciona?

Tesouro Direto é um programa da Secretária do Tesouro Nacional do Brasil implementado em 7 de janeiro de 2002 em parceria com a B3(antiga BM&F Bovespa) e que possui o intuito de democratizar a compra e venda de títulos públicos federais por pessoas físicas através da internet. 

Em outras palavras, pode-se dizer que ao comprar um titulo do Tesouro Direto o investidor está emprestando dinheiro ao governo.

O Tesouro Direto ganhou popularidade, pois é uma das modalidades de investimento mais democráticas; permite fazer aplicações com valores muito baixos(a partir de R$ 30) e oferece liquidez diária para todos os papéis. Além disso, o Tesouro Direto não é restrito a poucas instituições financeiras; os investidores podem aplicar por meio de diversos bancos e corretoras de valores.

Na plataforma do Tesouro Direto, há várias opções de títulos públicos à venda para perfis diferentes de investidor. É possível escolher diferentes indexadores, prazos de vencimento e fluxos de remuneração.

Os títulos públicos são emitidos pelo Tesouro Nacional, uma de suas finalidades é a captação de recursos para financiar atividades do Governo Federal, tais como educação, saúde, infraestrutura. Os títulos públicos são uma opção de investimento para a sociedade e representam a divida mobiliaria da União.

Tesouro Nacional: representa o conjunto dos meios financeiros à disposição de um Estado. O Tesouro Nacional é o caixa do Governo, ou seja, o conjunto de suas disponibilidades e, ao mesmo tempo, designa também o órgão público responsável pelo gerenciamento da divida publica do país, a Secretária do Tesouro Nacional.

Os títulos que fazem parte do Tesouro Direto são:

1- Tesouro Selic: ele é um título pós-fixado que acompanha a variação da taxa básica de juro da economia, a taxa Selic. 

O Tesouro Selic é pouco volátil. Isto é, o preço do papel oscila pouco ao longo do tempo e  aplicação tem liquidez diária. O rendimento é adicionado à aplicação todos os dias.

Se você precisar vender o papel antes de seu vencimento, não perde dinheiro: será pago o retorno até aquela data. Por esta característica, é o papel mais usado como uma reserva de emergência.

2- Tesouro Prefixado: Neste tipo de papel, o retorno é informado na data da aplicação. Portanto, você sabe exatamente quanto receberá se mantiver o papel até a data de vencimento.

Por outro lado, se decidir resgatar antes do prazo, você pode sacar um valor menor do que o investido, tendo prejuízo, ou ganhar mais que o esperado. Isso pode ocorrer, pois o valor do título oscila ao longo do tempo, para cima ou para baixo, de acordo com as expectativas para os juros (marcação a mercado). Portanto, nesse caso, a rentabilidade depende do momento de resgate.

3- Tesouro Prefixado com juros semestrais: Neste caso, você também sabe no momento da compra o retorno que será obtido no vencimento do papel. No entanto, duas vezes por ano é pago o chamado cupom – juros devidos até aquela data.

A vantagem do título com pagamento semestral de cupom é que você passa a ter um fluxo de caixa sem precisar vender o título antes do vencimento.

Você tem a opção de sacar os recursos para compor seu orçamento, ou mesmo reinvesti-los.

Mas saiba: sempre que receber o cupom, será descontada a alíquota máxima de imposto de renda sobre o ganho, de 22,5%.

Não é possível se beneficiar na tabela regressiva em que o imposto é menor quanto mais tempo o recurso ficar aplicado, caindo a até 15%.

Portanto, esse título é mais indicado a investidores que requerem fluxos de caixa semestrais.

4- Tesouro IPCA+: É um título da categoria híbrida, combinando uma parte do retorno prefixado, definido no momento da compra do papel, e o restante indexado à inflação, medida pelo IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo).

Como o papel fica protegido contra a inflação, que corrói o poder de compra do dinheiro desvalorizando aquele capital, a remuneração real se dá pela parte prefixada do título. Esta é a grande vantagem deste tipo de investimento. Se, por exemplo, você faz um investimento com 3,5% de retorno nominal em um ano, mas a inflação no mesmo período foi de 4,5%, ao final, seu dinheiro perdeu valor. Aplicando no Tesouro IPCA+ isto nunca ocorre, sempre haverá um ganho real – acima da inflação.

5- Tesouro IPCA+ com juros semestrais: Papel também híbrido, com parte da correção atrelada à variação do IPCA e outra parte do ganho definido no momento de compra do papel. Lembrando que a parte prefixada só é paga integralmente na data de resgate do papel.

A opção por um título com Juros Semestrais significa que, duas vezes por ano, será pago o proporcional da remuneração combinada. Lembrando que a tributação do IR sobre o ganho semestral será de 22,5% no primeiro pagamento e depois vai seguir a tabela regressiva até 15% para juros distribuídos após 720 dias.

Como o Tesouro Prefixado, o Tesouro IPCA também sofre marcação a mercado. Ou seja, se o investidor decidir sacar os recursos antes do vencimento, estará sujeito às condições de mercado naquele momento, podendo receber mais ou menos que o esperado.

Para saber quais instituições oferecem o Tesouro Direto você deverá acessar: www.tesourodireto.com.br

Agora que você já sabe quais são os tipos de tesouro, comenta aqui em baixo: em qual titulo você vai investir. 

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Em breve estou de volta, até a próxima e abraços!